免费研报精选:继续全面看好金属新材料板块!“锂大爷”领衔 有

  真正118论坛,则逐步震荡上行,走势较为强劲。从盘面上来看,行业与概念板块涨多跌少,医药股与资源股协力做多,科技股也表现突出,局部赚钱效应仍存。

  兴业证券提到,配置主线,收获周期,布局成长。成长科技优质赛道景气细分方向。受益于政策、基本面、业绩景气、筹码结构、估值性价比等多方面因素共振。可关注一季报景气高增长和景气方向,如军工、新能源车链、半导体、被动元器件、医疗器械与服务。

  在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

  光大证券表示,继续全面看好金属新材料板块。近期新能源汽车和光伏主要品种继续强势。锂精矿价格处于高位仍利好对外依存度低、锂资源自给率高的企业。

  五矿证券表示,重视中国本土锂资源开发加速的战略机遇,以及氢氧化锂的海外需求逻辑。其一,中国本土优质锂资源-未来白色石油将获战略重估。在迈向碳中和的坚定雄心下,大力发展新能源汽车产业已成为全球共识,锂作为标准电极电势最低、地壳中丰富较高的金属元素,将在高比能动力电池领域具备长期需求刚性。其二,为何需要战略重视盐湖提锂;其三,在当前需求背景下,矿石与盐湖是相互补充的关系,未来矿石提锂依然将是锂供给的支柱之一;其四,再提氢氧化锂的细分逻辑。

  五矿证券进一步分析,氢氧化锂的供应瓶颈在于两方面,首先国内具备锂精矿长协保障的锂盐厂仅为少数,导致原料库存高度分化,其次电池级氢氧化锂存在更高的工艺门槛及更严格的品质认证。考虑到海外市场的增量需求依然以高镍三元为主,而全球整体的动力需求有望在Q3-Q4季节性环比走强,因此当前时点需要重新关注氢氧化锂细分需求逻辑的演绎。【点击查看研报原文】

  信达证券此前认为,稀土价格趋稳,成本压力缓解。本轮稀土价格自2020年5月份由需求驱动快速上涨,到2021年2-3月份进入加速上涨阶段;随后由于下游迫于成本压力,按需采购降低采购量、导致稀土价格回落;目前全国钕金属均价在75万/吨左右,回落幅度超过15%。稀土元素在钕铁硼永磁体生产成本中占比60%-75%,本轮稀土价格上涨导致钕铁硼永磁体生产成本上涨60%以上,而钕铁硼磁体的价格仅上涨30%-40%。我们认为稀土价格或将趋稳运行。国内2021年增加稀土开采配额,全年配额增长将超过25%,缓解全球稀土供给压力。稀土价格保持在合理水平更加有利于产业链共同合理发展,提升钕铁硼磁体渗透率。

  信达证券进一步分析,钕铁硼永磁体成本端迎拐点。稀土价格到磁材厂商生产成本的传导周期为1-2个季度,预计2021年1-2季度将成为磁材厂商成本压力最大的阶段,5-6月份将迎来成本端拐点,因此我们看好2-3季度磁材厂商盈利能力回升。同时稀土磁材厂商的股价自2017年下半年以来均维持底部震荡,我们预计随着盈利能力回升,股价也有望触底反弹。【点击查看研报原文】

  国金证券表示,国内大环境助力医美发展,医美企业机遇到来:随着人均可支配收入增加、医美的普及程度提高、法规监管逐渐完善等有利因素的推动,我国医美市场现处于高速发展阶段。2019年我国医美行业市场规模达1769亿元,预计2023年将会达到3115亿元,整体增速约15%。与发达国家相比,我国的医美渗透率仅为3.6%,有较大成长空间。

  随着医美行业的整体扩容和渗透率提升,未来医美服务行业将迎来高速发展时期。伴随市场监管的不断完善和规范程度的提高,医美行业从产品到服务的“合规替代”将成为趋势。品牌连锁的医美服务机构优势明显,有望实现集中度提升,我们看好这些企业的市场份额不断提高。

  德邦证券认为,需求端:抗衰老需求年轻化+高学历人群熟龄化共促医美大发展;供给端:监管从严+高性价比国产针剂崛起加速本土医美龙头诞生。行业竞争格局:解构上中下游价值链。1)上游:以玻尿酸等原料为主,产地集中(山东占全球产量八成),盈利良好(龙头毛利率70%+),其中华熙生物呈一家独大占全球市场 39%,未来在玻尿酸原料横向多领域拓展下需求有望持续增长。2)中游:市场短期内合规产品的服务主要以中游供给为导向而非终端需求。3)下游&线上平台:监管政策趋严挤压灰色机构空间,品牌连锁医美机构依靠会员高回购和品牌效应下,自有渠道流量优势显著(传统过度依赖第三方渠道获客的医美机构利润率往往仅维持 5~10%左右),叠加资本助力市占率有望加速提升。【点击查看研报原文】

  表示,从板块来看,从一季报后到三季报,医药板块的关注度有望持续提升,收益可期。从具体标的上,今年以来,成价值类股票均有所表现,但是我们认为今年本质是要寻找高增速公司,医药板块兼具科技加消费属性,高成长是最好的消化估值的方式之一。下半年以来,医保政策影响的预期也会增加,我们预计医药板块的分化将继续加大。我们建议关注医保免疫、高景气度和高增长的龙头公司。可以从医疗服务、CXO、疫苗、创新器械等板块中去寻找具备α的龙头公司。此外,近期批量优质新股上市,主要集中在创新器械和创新检测板块,建议关注。

  开源证券认为,疫苗板块前期涨幅较大后出现调整,我们认为未来3—5年是国产疫苗的黄金时代,重磅产品陆续获批,有望加速疫苗消费升级。新冠疫苗进入业绩兑现阶段,相关企业有望获得丰厚利润的同时打开海外市场,开启国产疫苗国际化征程。【点击查看研报原文】